Peňažné toky sú kľúčovým prvkom investičného rozhodovania

Účtovníctvo a vedenie účtovníctvavykonávané v moderných podmienkach, je dosť ťažké analyzovať, pretože ukazovatele, ktoré sú získané na jej základe, sú vo svojej podstate abstraktné hodnoty, ktoré nesúvisia s reálnymi tokmi peňazí. Avšak investor sa v prvom rade zaujíma o priame peňažné toky. Je to preto, lebo dostupnosť peňazí v súčasnosti je pre neho dôležitejšia, ako má mať v ďalekej budúcnosti. Ukazovateľ zisku neodráža túto skutočnosť.

Preto sa vyžaduje viac podrobnostíanalyzovať koncept peňažného toku a súvisiaci koncept časovej hodnoty peňazí. Peňažné toky - je príjem finančných prostriedkov na účtoch spoločnosti, ako aj ich výdavky bez ohľadu na to, ako boli vyťažené alebo vyčerpané. V modernom riadení sú tri hlavné oblasti, ktoré ovplyvňujú peňažný tok.

Prvým smerom je peňažný tok zprevádzkových činností. V tomto prípade sú peniaze prevedené na účty spoločnosti v dôsledku predaja tovarov a služieb. Náklady na tie isté peniaze ide na nákup surovín, platenie miezd, prenájom kancelárie atď. V ideálnom prípade by mal byť tento typ peňažného toku blízko zisku podniku, avšak predaj na úver, ako aj odklad platieb dodávateľom sú dôvodom značných rozdielov v týchto číslach.

Okrem toho môžu investovať náklady a výnosyvýznamný vplyv na peňažné toky. Toto je druhý smer, ktorý sa skúma v klasickej analýze. Investícia spoločnosti nie je nič iné ako výmena niektorých aktív pre ostatných, čo môže z dlhodobého hľadiska priniesť zisk spoločnosti. Takéto operácie zahŕňajú napríklad nákup zariadení na výrobu tovaru alebo nákup akcií iných spoločností. Keďže príjmom peňažných prostriedkov sú finančné prostriedky získané z predaja investičného majetku alebo z dividend získaných z nich.

Tretím smerom sú finančné operácie. Prílev finančných prostriedkov v tomto prípade sa tvorí na úkor úverov prijatých do podnikov a odlevu, resp. Na úkor prostriedkov vynaložených na návrat týchto úverov, ako aj výplaty úrokov. Finančné transakcie sú najdôležitejším zdrojom peňažných tokov, najmä v počiatočných fázach vývoja podnikania.

Výpočet prílevu a odlivu hotovostiktorá vzniká v dôsledku hospodárskej činnosti spoločnosti v týchto oblastiach, nemali by sme zabúdať na časovú hodnotu peňazí. Analýza peňažných tokov by sa mala vykonať s prihliadnutím na presné časové obdobie, počas ktorého budú finančné prostriedky prijaté. Logika tohto vyhlásenia je jednoduchá. Investor môže investovať voľné peniaze do svojich rúk v akomkoľvek projekte vrátane banky. Čím viac času prechádza od okamihu investovania, tým väčšia musí byť suma peňazí, ktorú dostane investor, aby výsledok investície prekročil potenciálnu investíciu do iných projektov.

Takže tok peňazí je, vklasické riadenie investícií, hotovosť prepočítaná aktuálnymi úrokovými sadzbami. Čím neskôr spoločnosť získa peniaze, tým menej ich skutočnú hodnotu v súčasnosti. To vysvetľuje skutočnosť, že niektoré spoločnosti, ktoré vykazujú dobré zisky, sú pre investorov nepriaznivé a môžu byť bez zdrojov financovania. Preto by sa človek nemal sústrediť len na plánovanie ziskov, ale pozrieť sa na situáciu očami investora, ktorý očakáva, že dostane nielen toľko peňazí, ako je to len možné, ale aj aby ho čo najskôr dostal.